化学 <4628> エスケー化研株式会社 業績

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1）経営成績等の状況の概要

　当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。

　なお、当連結会計年度より、「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日）等を適用しております。この結果、前連結会計年度と収益の会計処理が異なることから、以下の経営成績に関する説明の売上高については、増減額及び前年同期比（％）を記載せずに説明しております。営業利益以下の利益については、当該会計基準等を適用したことによる数値の影響がありませんので、増減額及び前年同期比（％）を記載しております。

①財政状態及び経営成績の状況

　当連結会計年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症に対するワクチン接種の普及によって経済活動正常化の動きも見られましたが、新たな変異株による感染が急速に拡大したことに加え、世界的な原油価格の高騰、ロシア・ウクライナ情勢、サプライチェーンの停滞などによる資源価格の上昇等、先行きは依然として不透明な状況が続いております。

　建築塗料業界におきましては、新型コロナウイルス感染症による営業の自粛が緩和され、感染症対策も進み、戸建や集合住宅など民間の改装需要が持ち直してきました。しかし、慢性的な人材不足による現場技術者及び現場作業員の確保と育成が大きな課題であり、建築費・人件費の高騰等厳しい市場環境が続いております。

　このような状況下、当社グループは、原価の低減と経費削減に努めるとともに、引き続き、新築市場だけではなく膨大なストックを有するリニューアル市場において、当社の技術革新による製品、超耐久・超低汚染塗料、都市グリーン化推進や地球温暖化現象に対応した省エネタイプの遮熱塗料、新型省力化建材、オリジナルの高意匠性塗材や耐火被覆材・断熱材等の拡販に努めてまいりました。

　この結果、当連結会計年度の財政状態及び経営成績は以下のとおりとなりました。

ａ．財政状態

　当連結会計年度末の資産合計は、前連結会計年度末に比べ128億40百万円増加し、1,574億68百万円となりました。

　当連結会計年度末の負債合計は、前連結会計年度末に比べ34億17百万円増加し、258億25百万円となりました。

　当連結会計年度末の純資産合計は、前連結会計年度末に比べ94億22百万円増加し、1,316億43百万円となりました。

ｂ．経営成績

　当連結会計年度の経営成績は、売上高882億82百万円（前連結会計年度は851億74百万円）、営業利益104億２百万円（前年同期比4.6％増）、経常利益129億28百万円（同17.7％増）、親会社株主に帰属する当期純利益88億33百万円（同25.4％増）となりました。

　セグメントごとの経営成績は次のとおりであります。

　建築仕上塗材事業は、売上高798億10百万円（前連結会計年度は760億３百万円）、セグメント利益118億28百万円（前年同期比7.2％増）となりました。

　耐火断熱材事業は、売上高65億31百万円（前連結会計年度は74億93百万円）、セグメント利益６億43百万円（前年同期比7.5％減）となりました。

　その他の事業は、売上高19億40百万円（前連結会計年度は16億76百万円）、セグメント利益62百万円（前年同期比73.2％減）となりました。

②キャッシュ・フローの状況

　当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ23億37百万円減少（前年同期比3.1％減）し、726億37百万円となりました。

　営業活動により得られた資金は77億37百万円（同19.0％減）、投資活動の結果使用した資金は99億20百万円（同532.0％増）、財務活動の結果使用した資金は、10億91百万円（同5.5％減）となりました。

③生産、受注及び販売の実績

ａ．生産実績

　当連結会計年度の生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

（注）１．金額は販売価格によっております。

　　　２．上記の金額には、特殊仕上工事及び耐火断熱工事の施工実績を含めております。

ｂ．受注実績

　当社グループの製品は受注から納品までの期間が短いため、受注残高はほとんどなく、受注高も販売実績と大きな差異はないので、受注高並びに受注残高については記載を省略しております。

ｃ．販売実績

　当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

（注）１．セグメント間の取引については相殺消去しております。

　　　２．総売上の10％以上を占める販売先はありません。

(2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

　経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。

　なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容

　当社グループの当連結会計年度の財政状態及び経営成績は、次のとおりであります。

ａ．財政状態

　当連結会計年度末の総資産は、前連結会計年度末に比べ128億40百万円増加し、1,574億68百万円（前年同期比8.9％増）となりました。増加した主なものは、現金及び預金33億34百万円（同3.2％増）、有価証券36億71百万円（前連結会計年度末は０円）、投資有価証券30億５百万円（前連結会計年度末は12百万円）であります。

　負債につきましては、前連結会計年度末に比べ34億17百万円増加し、258億25百万円（前年同期比15.3％増）となりました。増加した主なものは、支払手形及び買掛金16億33百万円（同28.4％増）、未払法人税等６億92百万円（同38.0％増）であります。

　純資産につきましては、前連結会計年度末に比べ94億22百万円増加し、1,316億43百万円（同7.7％増）となり自己資本比率は83.6％となりました。増加した主なものは、親会社株主に帰属する当期純利益88億33百万円（同25.4％増）を含む利益剰余金77億54百万円（同6.2％増）であります。

ｂ．経営成績

　当連結会計年度における当社グループの経営成績は、建築仕上塗材事業におきましては、新型コロナウイルス感染症に対するワクチン接種等の感染症対策が進み、戸建や集合住宅など民間の改装需要が持ち直してきました。

　このような状況下、建物の長寿命化、環境負荷低減に対応した主力の超耐久・超低汚染のエスケープレミアムシリーズ及びセラタイトシリーズ、装飾・意匠性に優れたベルアートシリーズ、エレガンシリーズが貢献しております。

　耐火断熱材事業におきましては、巣篭もり効果による物流センター、データセンター等の需要は増加しておりますが、宿泊施設・店舗等インバウンド関係の需要は減少しており、売上高は減少しました。

　都市部や首都圏を中心とした大規模再開発物件には、仕上がりが薄く意匠性に優れるセラタイカ２号及びＳＫタイカコート等が多く採用されております。

　この結果、売上高は、882億82百万円（前連結会計年度は851億74百万円）となりました。利益面におきましては、経費削減等を行い、営業利益は、104億２百万円（前期比4.6％増）、経常利益は、為替変動の影響等により、129億28百万円（同17.7％増）、親会社株主に帰属する当期純利益は、88億33百万円（同25.4％増）となりました。

　当社グループは、売上高、営業利益率を目標の達成状況を判断するための重要な指標と考えております。当連結会計年度の売上高の目標860億円に対して実績882億82百万円、営業利益率の目標12.0％に対して実績11.8％となりました。また、企業価値及び経営効率の向上を図るため、自己資本利益率を安定的に維持することも重要と考えております。当連結会計年度における自己資本利益率は7.0％となりました。引き続き当該指標が改善されるよう取り組んでまいります。

　セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。

建築仕上塗材事業

　建築仕上塗材事業におきましては、特にリニューアル市場において超耐久性塗料や超低汚染機能で差別化した省エネタイプの遮熱塗料等の販売を行ったことにより、売上高は798億10百万円（前連結会計年度は760億３百万円）となりました。セグメント利益は118億28百万円（前年同期比7.2％増）と前連結会計年度に比べて７億96百万円の増益となりました。セグメント資産は前連結会計年度末に比べ38億36百万円増加し、1,132億48百万円となりました。

耐火断熱材事業

　耐火断熱材事業におきましては、都市部の再開発事業における受注は続いておりますが、その他一部の地域では受注が伸び悩み、売上高は65億31百万円（前連結会計年度は74億93百万円）となりました。セグメント利益は、６億43百万円（前年同期比7.5％減）と前連結会計年度に比べて51百万円の減益となりました。セグメント資産は前連結会計年度末に比べ16億３百万円減少し、87億８百万円となりました。

その他の事業

　その他の事業におきましては、売上高は19億40百万円（前連結会計年度は16億76百万円）となりました。セグメント利益は62百万円（前年同期比73.2％減）と前連結会計年度に比べて１億71百万円の減益となりました。セグメント資産は前連結会計年度末に比べ３億23百万円増加し、25億99百万円となりました。

②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報

　当社グループの当連結会計年度のキャッシュ・フローは、次のとおりであります。

　当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ23億37百万円減少（前年同期比3.1％減）し726億37百万円となりました。

　当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は、次のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

　営業活動により得られた資金は、77億37百万円（同19.0％減）となりました。これは主に税金等調整前当期純利益129億28百万円（同17.7％増）、売上債権の増加額９億97百万円（前連結会計年度は８億84百万円の減少）、棚卸資産の増加額９億26百万円（前連結会計年度は９億42百万円の減少）、仕入債務の増加額15億19百万円（前連結会計年度は３億60百万円の減少）によるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

　投資活動の結果使用した資金は、99億20百万円（前年同期比532.0％増）となりました。これは主に定期預金の預入による支出354億91百万円（同20.2％増）、定期預金の払戻による収入320億21百万円（同11.9％増）、有価証券及び投資有価証券の取得による支出64億16百万円（前連結会計年度は０円）によるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

　財務活動の結果使用した資金は、10億91百万円（前年同期比5.5％減）となりました。これは主に配当金の支払額10億77百万円（同14.1％増）によるものであります。

　当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、次のとおりであります。

　事業運営上必要な資金は、自己資金より充当することを基本としております。

　運転資金需要のうち主なものは、製品を製造するための材料仕入、製造費、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。投資資金需要は、生産設備の購入等によるものであります。

　資金の流動性について、当連結会計年度末の資金の残高は726億37百万円となっておりますが、これは主に普通預金、預入期間が３ヶ月以下の定期預金であり、当社グループの事業活動に必要な流動性を十分に満たしていると認識しております。

③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

　当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しております。この連結財務諸表の作成にあたっては、過去の実績や状況に応じ合理的だと考えられる様々な要因に基づき、見積り及び判断を行っておりますが、この見積りや判断における前提や状況が変化した場合には、最終的な結果が異なるものとなる可能性があります。

　新型コロナウイルス感染症の影響について、同感染症は、経済や企業活動に広範な影響を与える事象であり、今後の広がり方や収束時期等を予想することは困難であります。そのため、当社は、変異ウイルスによる同感染症の再拡大の状況等外部の情報を踏まえて、今後１年程度にわたり当該影響が継続すると仮定し、会計上の見積りを行っております。

　なお、連結財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、その他の重要なものについては、第５　経理の状況　１ 連結財務諸表等　(1）連結財務諸表　注記事項（重要な会計上の見積り）に記載のとおりであります。