建設業 <1807> 株式会社佐藤渡辺 業績

３ 【経営者による財政状態、経営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析】

(1) 経営成績等の状況の概要

当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社および持分法適用会社）の財政状態、経営成績およびキャッシュ・フロー（以下、「経営成績」という。）の状況の概要は次のとおりであります。

なお、新型コロナウイルス感染症拡大の当期事業への大きな影響はありませんでした。

① 財政状態および経営成績の状況

当連結会計年度におけるわが国の経済は、新型コロナウイルス感染症拡大の影響を受け、感染拡大の防止と経済活動の両立を図るなかで、一部に回復の兆しは見られるものの、サービスなど非製造業を中心に企業収益の低下や雇用環境の悪化が続いており、景気の先行きについては依然として不透明な状況で推移いたしました。

道路建設業界におきましては、公共投資は堅調に推移したものの、民間設備投資の抑制傾向や原材料価格の高騰など、経営環境は依然として厳しい状況でありました。

その結果、当連結会計年度の受注高は、364億５千９百万円（前年同期の受注高は378億４千３百万円）となり、売上高は、374億５千２百万円（前年同期の売上高は399億１千８百万円）となりました。

損益につきましては、一部の工事で大幅な利益の増加を達成できたこと等により、経常利益は25億６千９百万円（前年同期の経常利益は28億９千万円）となり、親会社株主に帰属する当期純利益は17億２千８百万円（前年同期の親会社株主に帰属する当期純利益は18億４千４百万円）となりました。

部門別の事業の概況は以下の通りであります。

（工事部門）

当連結会計年度の受注高は317億１千万円（前年同期比4.5％減）となりました。また、完成工事高は327億３百万円（前年同期比7.3％減）となり、次期繰越高は122億７千万円（前年同期比7.5％減）となりました。

（製品等販売部門）

当連結会計年度の売上高は47億４千８百万円（前年同期比2.0％増）となりました。

② キャッシュ・フローの状況

当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ18億５百万円増加し、 59億９千９百万円 となりました。なお、当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度の営業活動による資金の増加は、 32億８千４百万円 （前連結会計年度は 20億５千８百万円 の増加）となりました。主な増加の要因は、税金等調整前当期純利益と売上債権の減少によるものであります。また、主な減少の要因は法人税等の支払によるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度の投資活動による資金の減少は、 ７億９千９百万円 （前連結会計年度は ３億８千２百万円 の減少）となりました。主な要因は、有形固定資産および投資有価証券の取得によるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度の財務活動による資金の減少は、 ６億７千９百万円 （前連結会計年度は 13億２千８百万円 の減少）となりました。主な要因は、自己株式取得による支出と配当金の支払いによるものであります。

③生産、受注および販売の実績

a. 売上高に対する部門別比率

b. 工事部門の工事種類別比率

c. 受注工事高、完成工事高および繰越工事高

(注) １．前期以前に受注した工事で、契約の変更により請負金額の増減がある場合は、当期受注工事高にその増減額を含みます。従って、当期完成工事高にもかかる増減額が含まれます。

２．次期繰越工事高は(前期繰越工事高＋当期受注工事高―当期完成工事高)であります。

d. 受注工事高の受注方法別比率

(注)　百分比は受注工事高比であります。

e. 完成工事高

(注) １．完成工事のうち主なものは次のとおりであります。

前連結会計年度の完成工事のうち請負金３億円以上の主なもの

当連結会計年度の完成工事のうち請負金３億円以上の主なもの

２．完成工事高総額に対する割合が100分の10以上の相手先別の完成工事高およびその割合は次のとおりであります。

前連結会計年度完成工事高

当連結会計年度完成工事高

f. 手持工事高 (2022年３月31日現在)

(注)　手持工事のうち主なものは次のとおりであります。

手持工事のうち請負金３億円以上の主なもの

g. 販売実績

アスファルト合材等の販売実績は次のとおりであります。

（注）製造数量と販売数量との差異は、連結会社の請負工事に使用した数量であります。

(2) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内

なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

① 財政状態および経営成績の状況に関する認識および分析・検討内容

イ．財政状態の分析

（資産）

当連結会計年度の資産合計は326億３千２百万円（前連結会計年度比２億５千４百万円増、0.8％増）、流動資産は193億９百万円（同７千１百万円減、0.4％減）、固定資産は133億２千３百万円（同３億２千６百万円増、2.5％増）となりました。流動資産減少の主な要因としましては、代金回収などにより受取手形・完成工事未収入金が17億２千万円減少したことによるものです。固定資産増加の主な要因は、建物・構築物および機械の取得により有形固定資産が１億３千４百万円増加したことと投資有価証券が１億９千４百万円増加したことによるものです。

（負債）

当連結会計年度の負債合計は135億２千５百万円（同９億５百万円減、6.3％減）、流動負債は100億２千３百万円（同９億１千５百万円減、8.4％減）、固定負債は35億２百万円（同１千万円増、0.3％増）となりました。流動負債減少の主な要因は、未払法人税が４億１千６百万円、未払消費税が３億３千８百万円減少したことによるものです。固定負債増加の主な要因は、退職給付に係る負債が８千３百万円増加したことによるものです。

（純資産）

当連結会計年度の純資産合計は191億７百万円（同11億５千９百万円増、6.5％増）となりました。純資産増加の主な要因は、利益剰余金が14億１千７百万円増加したことによるものです。

以上の結果、自己資本比率は、前連結会計年度の55.2％から58.3％に増加し、１株当たり純資産額は前連結会計年度の5,746円46銭から6,265円44銭に増加いたしました。

ロ．経営成績の分析

当連結会計年度におけるわが国の経済は、新型コロナウイルス感染症の予防対策やワクチン接種の促進により一時的に感染者数は減少に転じたものの、新たな変異株の流入など新規感染者が十分に下がりきらない状況が続いており、景気の先行きについては依然として不透明な状況にあります。

道路建設業界におきましては、公共投資はおおむね堅調に推移したものの、民間設備投資については抑制傾向となり、受注環境の変化や原材料費・労務費の上昇傾向の継続など、経営環境は依然として厳しい状況でありました。

このような状況の中で、当社グループは、事業環境の変化に柔軟に対応し、安定的に利益を生み出す会社を目指すことを基本方針とする「中期経営計画（2021年度～2023年度）」を策定し、数値目標の達成および2023年12月の創業100周年に向け、グループ一丸となって取り組んでまいりました。

（売上高）

当連結会計年度の売上高は工事の施工高が減少したことにより、374億５千２百万円と前連結会計年度と比較して24億６千６百万円減少しました。減少要因として前期末からの手持工事残高の状況により、新規案件の受注時期に計画との差異が生じたことで、工事施工の進捗が翌期に繰り越されたことが影響しております。受注高は概ね堅調ではあったものの、技術職員の配置計画に差異が生じたことも要因の一つとしてあり、「経営資源の適正かつ効率的な配置」を図るとともに「施工品質の向上」に取り組むこととしております。

（営業利益）

製品販売部門において原油価格の高騰の影響により粗利益が大きく減少したものの、工事部門において一部の大型工事で採算性が向上したことに加え、厳正な原価管理に努めた結果、工事の採算性が向上したことから、24億８千９百万円と前連結会計年度と比較して２億５百万円の減少にとどまりました。

（経常利益）

営業外損益は、支払利息が減少したことにより営業外費用が減少しましたが、経常利益は25億６千９百万円と前連結会計年度と比較して３億２千１百万円減少しました。

（親会社株主に帰属する当期純利益）

特別損益は、遊休不動産の売却益が６百万円、固定資産の除却損が３千９百万円あり、親会社株主に帰属する当期純利益は 17億２千８百万円 と前連結会計年度と比較して１億１千６百万円減少しました。

　以上の結果から、１株当たり当期純利益は、594円21銭（前連結会計年度は590円67銭）となりました。

ハ．経営上の目標の達成・進捗状況

当連結会計年度における中期経営計画および単年度計画の目標数値の達成・進捗状況は以下のとおりであります。

売上高は、前期末からの手持工事残高や受注時期の遅延等から施工高が減少したことにより、計画比25億４千８百万円減少（6.4％減）となりました。

営業利益は、製品販売部門の利益の減少を工事部門で補い、計画比５億３千９百万円増加（27.6％増）となりました。

ＲＯＥ（自己資本利益率）は9.3％と中期経営計画の目標を1.3ポイント上回りました。

また、配当性向は当初予想比4.2ポイント増加の20.2％となりましたが、１株当たり配当金は当初予想の70円から50円増配し、120円としております。

（注）2021年度（計画）のＲＯＥ（自己資本利益率）については、公表しておりません。

② キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容ならびに資本の財源および資金の流動性に係る情報

当連結会計年度のキャッシュ・フローの分析につきましては、「第２ 事業の状況 ３ 経営者による財政状態、経営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析 (１)経営成績等の状況の概要 ②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。

当社グループの事業活動における運転資金需要の主なものは、運転資金として、建設事業に係る材料費・労務費・外注費・経費・一般管理費等があります。また設備資金としては、事業所の更新や工事用機械、合材工場用機械の拡充更新等があります。

当社グループでは、運転資金および設備資金につきましては、主に自己資金、金融機関からの借入れにより資金調達することを基本としております。このうち、借入れにつきましては、運転資金は短期借入金で、設備などの長期資金は長期借入金で調達することを基本としております。

③ 重要な会計上の見積りおよび当該見積りに用いた仮定

当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。

この連結財務諸表の作成にあたって、財政状態・経営成績およびキャッシュ・フローに影響を与える見積りが含まれております。当社グループではこの見積りを、過去の実績値や合理的と判断される入手可能な情報により継続的に行っております。しかし、見積り特有の不確実性があるため、実際の結果と異なる場合があります。連結財務諸表に与える影響が大きいと考えられる項目・事象は以下のとおりであります。

なお、新型コロナウイルス感染症の影響に関しましては、工事契約・工事進捗ともに軽微であります。また、新型コロナウイルス感染症の収束の時期は未だ不透明であり、将来の業績予測に反映することが難しいため、新型コロナウイルス感染症の影響は考慮しておりません。

(a) 工事部門における発生したコストに基づくインプット法による収益認識

「第５ 経理の状況 １．連結財務諸表等　(1)連結財務諸表（重要な会計の見積り）」に記載しております。

(b) 繰延税金資産の回収可能性

当社グループは、繰延税金資産について回収可能性を検討し、当該資産の回収が不確実と考えられる部分に対し評価性引当額を計上しております。評価性引当額を計上する際には、将来の課税所得見込額を合理的に見積もっております。

課税所得見込額はその時の業績により変動するため、課税所得見込額が減少した場合は繰延税金資産が減額され税金費用が計上される可能性があります。

(c) 退職給付費用および退職給付債務

退職給付費用および退職給付債務は、主に数理計算で算定される退職給付債務の割引率、年金資産の長期期待運用収益率、発生した給付額、昇給率等に基づいて計算しております。実際の結果がこれらの想定と異なる場合、退職給付費用および退職給付債務に影響を与える可能性があります。

(d) 工事損失引当金

当社グループでは、受注工事の損失に備えるため、手持工事のうち損失が確実視され、かつ、その金額を合理的に見積もることができる工事については、工事損失引当金を計上しております。手持工事の損失見込額については、工事責任者が工事原価総額を見積り、一定の合意に基づいた契約金額（工事収益総額）を基礎として所属長が承認しておりますが、見積る際に想定していなかった工事契約変更や施工条件の悪化等により損失見込額が増加した場合、当社グループの業績に影響を与える可能性があります。